Uma breve cartilha sobre questões de Moeda e demonstrações de fluxo de caixa consolidadas
Por que é tão difícil preparar demonstrações consolidadas de fluxo de caixa sem variações quando todas as demonstrações preparadas no nível da entidade estão corretas?
E por que o processo leva tanto tempo?
Essas são questões que geralmente surgem durante o período em que as demonstrações financeiras estão sendo preparadas. Neste artigo, tentaremos entendê-los e muito mais.
Vejamos os desafios que podem ocorrer ao preparar uma demonstração consolidada do fluxo de caixa e que não aparecem nas demonstrações individuais preparadas para cada empresa do grupo, e algumas das dificuldades envolvidas na mudança de uma demonstração individual do fluxo de caixa para uma demonstração consolidada.
Mas primeiro, uma atualização sobre a teoria
O objetivo da demonstração do fluxo de caixa é explicar as mudanças no caixa entre dois exercícios contábeis.
Normalmente, essas mudanças se enquadram em três categorias:
- Fluxos de caixa das atividades operacionais
- Fluxos de caixa de atividades de investimento
- Fluxos de caixa das atividades de financiamento
A demonstração de fluxo de caixa é preparada com base nas movimentações do ano no balanço patrimonial de Contas e nas informações contidas na demonstração de resultados.
Para traduzir essas movimentações, os gerentes da Consolidação utilizam o conceito de "fluxo" para identificar as mudanças em cada item do balanço patrimonial com impacto no caixa (movimentações de caixa) e aquelas sem impacto, como flutuações de Moeda e entradas e saídas do escopo (movimentações não-caixa).
Neste ponto, já podemos identificar uma grande diferença entre a demonstração do fluxo de caixa individual e a demonstração consolidada do fluxo de caixa.
A demonstração individual é criada no Moeda local, enquanto a demonstração consolidada é preparada no Moeda do grupo.
Como eles mostram variações entre dois períodos financeiros, a taxa de câmbio padrão usada para converter os fluxos é a taxa média do período.
Isso significa que a mudança no caixa é convertida à taxa média, assim como os movimentos de caixa incluídos na demonstração consolidada do fluxo de caixa.
Agora, aqui está a parte em que as coisas ficam um pouco mais complicadas, porque a taxa média não é usada para determinadas transações.
Examinaremos exemplos diferentes que mostram como as conversões de caixa a uma taxa diferente da taxa média podem criar problemas para a preparação da demonstração consolidada do fluxo de caixa.
Dividendos pagos a acionistas minoritários em uma Moeda estrangeira
Como os dividendos distribuídos dentro do grupo são eliminados na Consolidação, somente os dividendos pagos a terceiros aparecerão na demonstração consolidada do fluxo de caixa.
Como se trata de uma distribuição de renda do ano anterior, a taxa usada para converter o dividendo em um Moeda estrangeiro para o Moeda do grupo normalmente será a taxa média do ano fiscal anterior.
Por outro lado, a variação em dinheiro associada ao pagamento de dividendos será convertida à taxa média do exercício financeiro atual.
Aqui está um exemplo de como isso afeta a demonstração consolidada do fluxo de caixa
Digamos que a empresa M em € detém 80% de uma subsidiária americana.
Durante o exercício financeiro N, F distribui $100 em dividendos pela receita do exercício financeiro N-1. A taxa de câmbio média para o exercício financeiro atual é de 0,7 e é de 0,9 para o N-1.
Aqui está o que parece:
Aumentos de capital em uma Moeda estrangeira subscritos por terceiros
Vamos dar outra olhada em nosso exemplo em que M possui 80% da subsidiária americana F.
Vamos supor que F realize um aumento de capital de $100.000, ao qual M subscreve no valor de sua porcentagem.
A demonstração consolidada do fluxo de caixa indicará apenas a participação de terceiros no aumento de capital, ou seja, uma contribuição externa de caixa de $20.000.
Se a mudança no patrimônio líquido da F for convertida na taxa média, não haverá problema de fluxo de caixa. Entretanto, uma taxa de transação (também chamada de taxa histórica) é frequentemente usada para converter o aumento de capital no grupo Moeda.
Em nosso exemplo, usaremos 0,75 como a taxa do dia para a transação e 0,8 como a taxa média do ano. A última taxa será usada para a conversão do troco em dinheiro. Isso teria a seguinte aparência:
Intercompany transações em diferentes moedas
Vamos supor que a empresa M faça um empréstimo de €10.000 para a subsidiária americana F durante o ano. F recebe o empréstimo e o registra em suas contas em $US.
Para isso, a empresa então converte os €10.000 à taxa do dia em que o empréstimo foi recebido, ou seja, 1,2 em nosso exemplo. O empréstimo de € 10.000 vale US$ 12.000 na F's Contas.
Claramente, se analisarmos apenas as demonstrações individuais de fluxo de caixa de M e F, não há problema.
Há uma saída de caixa de €10.000, por um lado, e uma entrada de $12.000, por outro.
A demonstração consolidada do fluxo de caixa
Vamos examinar mais de perto a demonstração consolidada do fluxo de caixa.
Todas astransações entre empresas são reconciliadas e depois eliminadas durante o processo de consolidação.
Como as contas do balanço patrimonial são convertidas à taxa de fechamento, as transações entre empresas, como empréstimos e recebíveis, são reconciliadas a essa taxa.
Por outro lado, os movimentos do ano serão convertidos na taxa média. Essa é a conversão que pode ser sinalizada para a demonstração do fluxo de caixa.
Para nosso exemplo, vamos supor uma taxa de câmbio média de €/$ de 1,25 e, para simplificar, manter a taxa de fechamento de 1,2.
A primeira tabela demonstra a mudança no item de dívida em F, primeiro em $ e depois convertido em € antes da transação ser eliminada durante a Consolidação e, em seguida, após a transação ser eliminada.
Rapidamente se torna evidente que nenhuma informação sobre mudanças no item da dívida em F está disponível nas demonstrações consolidadas.
Isso criará um problema ao preparar a demonstração consolidada do fluxo de caixa, pois não poderemos mais diferenciar entre o movimento real de caixa, ou seja, €9.600, e a diferença de Moeda de €400, que não é de caixa por natureza e, como resultado, não pode aparecer na demonstração consolidada do fluxo de caixa.
A segunda tabela mostra o impacto dessa transação Intercompany no demonstrativo de fluxo de caixa consolidado.
Após a eliminação da transação Intercompany, que, vale ressaltar, é reconciliada porque os US$ 12.000 convertidos à taxa de fechamento nos dão € 10.000, não temos mais nenhuma informação sobre os fluxos.
Na verdade, não houve empréstimo no início do período e a transação é eliminada no fechamento.
A mudança de caixa nos fornece uma saída de caixa (o empréstimo de M) de €10.000 e uma entrada de caixa de €9.600, ou seja, o empréstimo de $12.000 recebido por F e convertido à taxa de câmbio média do período financeiro.
A variação no caixa de € 400 em nível de grupo deve-se à mudança no Moeda e deve ser explicada como tal. No entanto, não podemos fazer isso porque não há nenhuma informação sobre os fluxos da conta de empréstimos e empréstimos (consulte a primeira tabela nesta seção).
Depois de apresentar os principais problemas de câmbio do Moeda, devemos também analisar os ajustes da Consolidação.
Há muito a ser abordado, então, para ser breve, ilustraremos o assunto usando dois exemplos.
Aquisição/alienação de participações consolidadas
O fato de as participações societárias consolidadas serem eliminadas durante o processo de consolidação pode resultar em problemas na preparação da demonstração de fluxo de caixa consolidada.
Como podemos encontrar o valor em dinheiro da compra ou alienação de títulos quando não há nada no nível consolidado na conta do balanço, na abertura ou no fechamento?
Aqui está outro exemplo:
A empresa M em € adquire 100% da subsidiária F em € por €500.000.
Veja o que isso significa na demonstração legal do fluxo de caixa e na demonstração consolidada do fluxo de caixa na tabela abaixo.
Lançamento de ajuste para uma diferença de Moeda em Intercompany Transações
M tem receita de €100 vis-à-vis F, uma subsidiária totalmente consolidada em USD.
F registra uma cobrança correspondente em comparação com M no valor de $120, ou seja, €110 quando convertida à taxa média.
A diferença de € 10 é uma diferença de câmbio do Moeda que deve ser ajustada na Consolidação por meio da entrada a seguir:
IC charge 10 = > movimento de caixa Ajuste de tradução
não realizado 10 = > movimento não monetário
Vamos ver o resultado nas demonstrações legais e consolidadas de fluxo de caixa.
Consideraremos apenas o método indireto para criar a demonstração do fluxo de caixa, então excluiremos o método direto — pouco usado na prática — embora seja recomendado pelas regras internacionais.
O fato de que, no lançamento da Consolidação, o encargo é Intercompany, e o ajuste de conversão não, cria uma diferença no fluxo de caixa porque o encargo é eliminado pelo processo de Consolidação e o ajuste de conversão permanece.
Isso resulta em um desequilíbrio na demonstração consolidada do fluxo de caixa, conforme visto na tabela acima.
Os poucos exemplos apresentados neste artigo mostram como é difícil criar uma demonstração consolidada do fluxo de caixa, enquanto é relativamente fácil produzir uma demonstração legal do fluxo de caixa.
Às vezes nos esquecemos de que não devemos fazer malabarismos com os conceitos de tradução de Moeda, Intercompany Transações, títulos e patrimônio líquido Entradas de eliminação, métodos de consolidação de contas. É aí que entra a Consolidação Aplicativa, que pode permitir uma configuração bastante automática do demonstrativo de fluxo de caixa consolidado.
