Tudo o que você precisa saber sobre CapEx

Quando você compra uma casa ou um carro novo, espera que seu valor e utilidade durem anos. O mesmo vale para os negócios - os gastos de capital, como fábricas, propriedades ou equipamentos, são feitos com a expectativa de benefícios de longo prazo.

Como esses investimentos geralmente têm um preço elevado, é importante entender tudo o que há para saber sobre CapEx, inclusive como calculá-lo, desafios comuns a serem enfrentados e exemplos.

O que é CapEx?

As despesas de capital, ou CapEx, são fundos usados por uma empresa para adquirir, melhorar ou manter ativos físicos, como equipamentos, instalações, edifícios, propriedades ou tecnologia. Esses investimentos são capitalizados, o que significa que são registrados como um ativo no balanço patrimonial e depreciados ao longo da vida útil do ativo. Essa depreciação é então refletida como uma despesa na demonstração de resultados ao longo do tempo, exceto no caso de ativos como terrenos, que não são depreciados.

Os gastos de capital podem expandir a capacidade operacional de uma empresa ou agregar valor econômico, afetando a saúde financeira da empresa a curto e longo prazo.

A previsão de CapEx é um processo financeiro crucial que ajuda as empresas a planejar, estimar e gerenciar futuros gastos de capital. Envolve a previsão dos fundos que uma empresa precisará para adquirir, atualizar e manter ativos físicos, como propriedades, edifícios, tecnologia ou equipamentos. Esse processo é essencial para o planejamento estratégico, o orçamento e a tomada de decisões em uma empresa.

O que é CapEx em finanças?

Em finanças, o CapEx envolve uma empresa que gasta dinheiro para comprar ou melhorar seus ativos fixos, como edifícios ou maquinário. Esse gasto é considerado um investimento no futuro da empresa, com o objetivo de aumentar sua eficiência ou expandir suas operações. Esses custos são mostrados no balanço patrimonial como ativos e são lentamente deduzidos como despesa ao longo do tempo por meio da depreciação.

Entretanto, alguns ativos, como terrenos, não perdem valor com o tempo e não são depreciados. As decisões estratégicas de CapEx são importantes para o crescimento e a saúde financeira de longo prazo de uma empresa, destacando a necessidade de um planejamento cuidadoso.

Qual é a diferença entre CapEx e OpEx?

A diferença entre CapEx e OpEx é que o CapEx compra ativos que você planeja usar para gerar receita por um longo período, enquanto o OpEx são os custos diários da administração da empresa.

O custo dos ativos de CapEx é capitalizado e depreciado, mas as despesas operacionais são totalmente deduzidas no período contábil em que são incorridas. As despesas operacionais podem incluir folha de pagamento, seguro, serviços públicos, marketing e muito mais.

Exemplos de investimentos em CapEx

Com o CapEx totalmente definido, vamos dar uma olhada em alguns exemplos de investimento:

1. Investindo em uma fábrica
   Se você possui uma empresa de manufatura, talvez precise investir em um novo ativo físico, como uma fábrica, para fabricar mais produtos em resposta ao aumento da demanda, expandir para novos mercados ou aumentar a eficiência.
   
   A compra da fábrica seria considerada um gasto de capital, que será depreciado ao longo do tempo à medida que a fábrica for usada e o prédio envelhecer. No entanto, uma nova instalação de produção lhe dará a capacidade de gerar mais receita ao aumentar sua capacidade de produção, melhorando seu desempenho financeiro a longo prazo.
   
   
2. Investindo em tecnologia
   As empresas baseadas em serviços podem adquirir novas tecnologias para dar suporte à expansão do programa, aumentar a produtividade ou atender à crescente demanda. E, embora a tecnologia nem sempre seja um ativo físico, ela ainda é considerada uma despesa de capital quando é usada além de um ano, pois pode beneficiar a empresa a longo prazo.
   
   Os investimentos de capital em tecnologia podem incluir software (por exemplo, software financeiro como o Enterprise Resource Planning, também conhecido como ERPs), hardware (por exemplo, servidores ou armazenamento de dados) ou soluções internas (por exemplo, software desenvolvido internamente).
   
   
3. Investindo em equipamentos
   Muitas empresas sem fins lucrativos têm equipamentos que precisam ser mantidos e atualizados para continuar a apoiar sua missão. Por exemplo, uma organização médica sem fins lucrativos que presta serviços médicos gratuitos ou de baixo custo a populações carentes pode precisar comprar equipamentos como máquinas de raios X, aparelhos de ultrassom ou mesas de exame, que se qualificariam como despesas de capital.
   
   Esses equipamentos proporcionam benefícios de longo prazo à organização, ajudando-a a prestar serviços de forma mais eficaz às populações-alvo. Esses equipamentos seriam capitalizados e depreciados ao longo de sua vida útil, refletindo seu consumo e redução de valor ao longo do tempo nas demonstrações financeiras da organização.

Como calcular o CapEx

Agora, vamos ver como calcular o CapEx, para que você possa começar a investir na saúde de longo prazo de sua empresa.

Fórmula de CapEx

Para calcular o CapEx, você pode usar a seguinte fórmula:

CapEx = PP&E (instalações, propriedades e equipamentos) do período atual - PP&E do período anterior + depreciação

A depreciação pode ser calculada a partir de seu demonstrativo de fluxo de caixa, onde é adicionada como um retorno não monetário. Como os valores de PP&E diminuem com o tempo devido à depreciação, a adição da despesa de depreciação do período ajusta a redução no valor do ativo, fornecendo um número mais preciso para as despesas de capital reais.

Em resumo, o objetivo da fórmula de CapEx é calcular o valor gasto em instalações, propriedades e equipamentos novos ou de reposição (ativos fixos), ajustando a depreciação que foi registrada no período. Isso dá aos acionistas uma visão do quanto a empresa está investindo em seus ativos de longo prazo.

Como prever o CapEx

Há vários métodos para prever o CapEx, incluindo o índice histórico de CapEx, o CapEx de manutenção e o CapEx incremental.

Índice histórico de CapEx

A maneira mais fácil de prever o CapEx é usar seu índice histórico de CapEx, que é calculado como porcentagem do CapEx em relação à receita ou ao EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização). Essa abordagem pressupõe que as necessidades de gastos de capital da empresa crescerão em um ritmo semelhante ao de sua receita ou EBITDA durante o período previsto. A fórmula para essa abordagem é a seguinte

CapEx previsto = Índice médio de CapEx (de 3 a 5 anos) x receita projetada

Os índices históricos de CapEx baseiam-se na suposição de que a relação entre a escala de operações da empresa, conforme indicado por sua receita ou EBITDA, e suas necessidades de gastos de capital permanecerá estável. Essa abordagem é particularmente útil para empresas de setores maduros, em que os padrões de investimento anteriores são provavelmente um indicador confiável das necessidades futuras.

CapEx de manutenção

Você também pode prever o CapEx usando a fórmula de depreciação mais CapEx de manutenção. Essa abordagem de previsão de CapEx pressupõe que sua empresa continuará a investir na manutenção de seus ativos físicos, o que pode ser benéfico em épocas de retração econômica ou vendas lentas.

CapEx previsto = CapEx de manutenção estimado para o período previsto

Ao se concentrar nos custos necessários para sustentar as operações, esse método oferece uma visão prática do investimento mínimo necessário para manter os ativos existentes em condições de uso.

CapEx incremental

A abordagem incremental do CapEx começa com o CapEx do período anterior como linha de base e ajusta os aumentos ou reduções esperados nos gastos para o próximo período. Os ajustes normalmente se baseiam nos planos estratégicos da empresa, projetos previstos, taxas de inflação ou mudanças nas demandas operacionais. A fórmula para esse método é a seguinte

CapEx previsto = CapEx do último período + ajuste incremental

Esse método é adequado para empresas em ambientes estáveis em que se espera que os investimentos futuros sigam padrões históricos. Ele oferece uma maneira direta de alinhar o planejamento de CapEx com os objetivos estratégicos, usando os dados existentes e, ao mesmo tempo, acomodando as necessidades futuras.

Desafios comuns ao gerenciar o CapEx

1. O CapExpode ser difícil de medir
   O impacto do CapEx pode ser difícil de medir após a compra inicial de um novo ativo. O desafio está em alinhar os investimentos com os objetivos estratégicos da empresa e garantir que o investimento proporcionará os retornos previstos, além de contribuir para o crescimento, a eficiência ou a vantagem competitiva da empresa.
   
   
2. O CapEx pode ser imprevisível
   Antes de investir em uma nova fábrica, propriedade ou equipamento, pode ser desafiador prever o valor que ele oferecerá à sua empresa no longo prazo. Pode ser difícil prever a quantidade de manutenção contínua que as plantas ou equipamentos precisam ou como o mercado imobiliário pode afetar os valores das propriedades. É por isso que a due diligence e o planejamento de cenários são importantes antes de fazer novos investimentos.
   
   
3. O CapEx é irreversível
   As despesas de capital são investimentos voltados para o futuro, que imobilizam os recursos da empresa com a expectativa de valor a longo prazo. No entanto, esse compromisso significa que as decisões de CapEx são difíceis de reverter sem implicações financeiras. A venda de um ativo, especialmente antes do fim de sua vida útil esperada, geralmente resulta em uma perda significativa devido à depreciação e às mudanças no mercado. Isso ressalta a importância da análise minuciosa e da previsão estratégica no planejamento de CapEx.

Perguntas frequentes sobre CapEx

Ainda tem dúvidas sobre CapEx? Vamos abordar algumas das perguntas mais frequentes a seguir!

O que o CapEx diz sobre uma empresa?

O montante de despesas de capital que uma empresa faz indica que ela está investindo em seu crescimento e na aquisição, manutenção ou atualização de ativos para apoiar seu sucesso a longo prazo. Esse investimento em ativos físicos é geralmente visto como um sinal de que a empresa está preparada para o crescimento e está trabalhando para sustentar e aumentar sua participação no mercado e sua produtividade ao longo do tempo.

Como o CapEx é tratado em um balanço patrimonial?

O CapEx é tratado como um ativo no balanço patrimonial de uma empresa.

Conclusão: Facilite o planejamento de CapEx com o Prophix One

Em resumo, abordamos os aspectos essenciais do CapEx, desde sua definição e exemplos do mundo real até métodos de cálculo e desafios comuns de gerenciamento.

Com o Prophix One, uma plataforma de desempenho financeiro, você pode integrar custos detalhados de ativos de capital em demonstrações financeiras históricas e investigar como as despesas de capital afetam o desempenho da sua empresa.

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Munido desse conhecimento, você está agora mais bem equipado para tomar decisões informadas sobre CapEx para o crescimento de sua organização.