Quais são os diferentes métodos de consolidação? Prós, contras e exemplos

A consolidação financeira é essencial para obter uma visão precisa da saúde financeira de uma organização.

Independentemente de ela ter várias subsidiárias, investimentos ou apenas uma estrutura de gerenciamento complexa, a consolidação é essencial para identificar e resolver problemas de fluxo de caixa, alavancagem excessiva, encargos fiscais significativos e muito mais.

Neste artigo, descreveremos como esse processo funciona, incluindo:

O que é consolidação financeira?

A consolidação financeira é um processo usado pelas empresas para combinar suas demonstrações financeiras com as de suas subsidiárias. Isso é feito independentemente de a empresa controladora possuir uma participação majoritária - 50% ou mais - da subsidiária ou não.

O objetivo da consolidação financeira é representar com precisão os ativos e passivos de cada empresa e reconciliar o que, de outra forma, seriam transações duplicadas - como um investimento de uma empresa controladora em uma subsidiária.

Com que frequência as empresas fazem a consolidação financeira?

Normalmente, uma empresa decide se deve consolidar suas demonstrações financeiras anualmente. Essa decisão geralmente se resume a vantagens fiscais; em alguns casos, as demonstrações consolidadas podem resultar em economias significativas. Enquanto uma empresa privada pode simplesmente optar por consolidar as demonstrações financeiras no encerramento do ano, uma empresa pública pode precisar apresentar uma solicitação para fazer essa alteração ao órgão regulador apropriado.

O que é um método de consolidação financeira?

O método de consolidação é um tipo de contabilidade de investimento usado para consolidar as demonstrações financeiras de investimentos de propriedade majoritária. Esse método apresenta as empresas controladora e subsidiária como uma única entidade, combinando suas finanças - de ativos e passivos a receitas e despesas - para dar uma visão geral da saúde financeira de toda a empresa.

Há três tipos principais de métodos de consolidação usados em relatórios financeiros:

• Consolidação total
• Método de patrimônio líquido
• Consolidação proporcional

Cada método tem seu próprio conjunto de vantagens e desvantagens, e a escolha do método depende do nível de controle que uma empresa tem sobre suas subsidiárias.

A consolidação nos negócios pode assumir várias formas, cada uma com suas próprias vantagens e desvantagens. Por exemplo, o método de Consolidação Total é usado quando uma empresa controladora possui mais de 50% das ações com direito a voto de uma subsidiária, como visto no caso da aquisição do Instagram pelo Facebook. Outro exemplo é o Método de Equivalência Patrimonial, usado quando uma empresa possui de 20 a 50% das ações de outra empresa, como a participação do Google no Uber.

Método 1: Consolidação total (modelo VOE)

Com o método de consolidação integral, todos os ativos, passivos e receitas de uma subsidiária são consolidados com as demonstrações financeiras da empresa controladora. O modelo VOE (Voting Interest Entity, entidade com direito a voto) é um tipo de consolidação integral, usado quando a propriedade de uma subsidiária por uma empresa controladora é determinada com direito a voto.

Quando usar

Para usar o modelo VOE do método de consolidação integral, um dos critérios a seguir deve ser verdadeiro:

• Propriedade de uma participação majoritária com direito a voto (geralmente mais de 50% das ações com direito a voto).
• Isso significa que a controladora pode indicar ou remover membros da diretoria, exercer influência significativa sobre a subsidiária ou controlar diretamente as atividades que afetam os retornos da subsidiária.

Essencialmente, essa versão do método de consolidação integral só está disponível quando a empresa parceira controla decisões financeiras e operacionais significativas na subsidiária (conhecidas como direitos de participação). Observe que, em certos casos, a propriedade de direitos de participação específicos por um acionista não controlador pode significar que a consolidação total não é possível.

Além disso, a subsidiária não deve ter uma das cinco características de uma entidade de interesse variável (VIE). Da mesma forma, a subsidiária ou a matriz pode precisar se qualificar para uma isenção do modelo VIE - mais sobre isso adiante.

Como usar

A consolidação integral é o método de consolidação mais simples, pois todos os ativos, passivos e patrimônio líquido de uma subsidiária são relatados pela controladora. As receitas e despesas também são consolidadas integralmente com as demonstrações financeiras da controladora. A maior parte do trabalho realizado nesse método de consolidação envolverá a coleta de informações financeiras das subsidiárias, em vez de qualquer tipo de contabilidade complexa.

Prós

O modelo VOE do método de consolidação integral tem as seguintes vantagens:

• Reflete com precisão o controle: Com a consolidação total, as demonstrações financeiras representam com precisão as participações de controle da empresa controladora nas subsidiárias, ao contrário das demonstrações não consolidadas.
• Elimina transações duplicadas: Se, por exemplo, uma subsidiária vender mercadorias para uma empresa controladora, a consolidação eliminará as transações relevantes. Isso proporciona um quadro mais preciso das finanças de cada entidade.
• Maior transparência para os acionistas: Para empresas privadas, as demonstrações financeiras consolidadas permitem que os acionistas tenham uma visão melhor das participações relevantes de uma empresa controladora. As empresas públicas podem ser obrigadas a consolidar suas demonstrações.
• Vantagens fiscais: Ao consolidar as demonstrações com subsidiárias próprias, as empresas controladoras podem compensar as perdas de uma entidade com os lucros de outra.

Desafios

Embora tenha seus benefícios, esse modelo de consolidação total também apresenta alguns desafios:

• Consome muito tempo: A coleta de todas as informações financeiras necessárias para uma consolidação total pode levar algum tempo.
• Não é tão preciso: Outros métodos de consolidação podem fornecer detalhes adicionais que a consolidação total não considera, uma vez que reúne todas as informações financeiras de uma subsidiária nas demonstrações da empresa controladora. As subsidiárias com desempenho inferior, por exemplo, podem ter esse problema obscurecido quando consolidadas com uma subsidiária de alto desempenho.
• Transações entre empresas complicam as coisas: Se as empresas controladoras e suas subsidiárias estão frequentemente comprando e vendendo bens e serviços entre si, a equipe que gerencia a consolidação terá de analisar e eliminar essas transações.

Exemplo de consolidação total (modelo VOE)

Veja a seguir um exemplo passo a passo de como uma empresa controladora, a Empresa X, usaria o modelo VOE de consolidação total com as subsidiárias Empresa A, Empresa B e Empresa C.

Etapa 1: Identificação das entidades a serem consolidadas

Primeiro, a Empresa X precisaria identificar quais entidades precisam ser consolidadas. Para simplificar, vamos examinar apenas a participação que ela possui em cada subsidiária.

Empresa A: 51%

Empresa B: 35%

Empresa C: 65%

Empresa D: 15%

Após a análise, a Empresa B e a Empresa D não podem ser adicionadas a uma demonstração financeira totalmente consolidada, uma vez que a Empresa X não possui a maioria das ações com direito a voto em nenhuma delas.

Etapa 2: Eliminação de transações entre empresas

Agora que a Empresa X precisa incluir as Empresas A e C em sua consolidação total, sua equipe financeira deve identificar as transações entre a matriz esuas subsidiárias suas subsidiárias. Eles podem descobrir que as subsidiárias estão comprando e vendendo produtos entre si, ou que a Empresa X pagou um consultor da Empresa A para ajudar a reformular alguns de seus processos. Aqui estão os valores que se qualificam como transações entre empresas para cada entidade:

Empresa X: US$ 400.000 em despesas, o que significa que o novo total de despesas é de US$ 9.600.000.

Empresa A: US$ 200.000 em receita, o que significa que a nova receita total é de US$ 800.000.

Empresa C: US$ 200.000 em receita, o que significa que a nova receita total é de US$ 250.000.

Isso será refletido na demonstração consolidada final.

Etapa 3: Combinação de ativos, passivos, patrimônio líquido, receitas e despesas

Depois de eliminar as transações entre as empresas, a equipe financeira pode agora criar uma demonstração financeira consolidada para a Empresa X. Ao somar a receita, os ativos, os passivos, o patrimônio líquido e as despesas de todas as subsidiárias ao balanço patrimonial da empresa controladora, a equipe financeira obtém este resultado.

Método 2: Consolidação total (modelo VIE)

A parte de consolidação real do modelo de entidade de participação variável (VIE) funciona essencialmente da mesma forma que o modelo VOE; uma empresa controladora consolida o valor total dos ativos, passivos, patrimônio líquido, receitas e despesas de uma subsidiária. A principal diferença está em como a controladora determina quais entidades pode consolidar.

Quando usar

Para determinar quando uma organização deve usar o modelo VIE de consolidação integral em vez do modelo VOE, o Escritório do CFO precisa avaliar sua participação na entidade, os tipos de direitos que possui e se a entidade está sujeita a exceções que tornariam o modelo VOE mais apropriado. Este fluxograma da Deloitte detalha esse processo de forma sucinta.

Como usar

Como o aspecto de consolidação desse modelo é o mesmo que o do modelo VOE, a organização consolidadora seguiria as mesmas etapas:

1. Identificar as entidades a serem consolidadas.
2. Eliminar as transações entre empresas.
3. Combinar ativos, passivos, patrimônio líquido, receitas e despesas.

Prós

Quando comparado ao modelo VOE, o modelo VIE tem algumas vantagens:

• Fácil de identificar as subsidiárias VIE: Embora em um mundo perfeito, uma empresa controladora só precisaria mostrar que possui a maioria das ações de uma empresa para consolidá-la sob o modelo VOE, as coisas raramente são tão simples. Com o modelo de VIE, é mais fácil identificar as participações de controle e determinar quais empresas devem ser consolidadas.

• Mais frequentemente resulta em consolidação: Como geralmente é mais fácil atender aos requisitos do modelo VIE do que do modelo VOE, mais atividades podem ser usadas para mostrar que uma empresa controladora deve consolidar uma subsidiária.

• Consolidação mais simples: Todos os ativos, passivos, patrimônio líquido, receitas e despesas são adicionados às demonstrações financeiras da controladora, o que é mais simples do que outros métodos de consolidação.

Desafios

Aqui estão alguns desafios que vêm com esse modelo, em comparação com o uso do modelo VOE de consolidação total:

• Requisitos de conformidade complexos: Embora seja mais fácil provar a necessidade de consolidação com o modelo de VIE, há mais requisitos e exceções a serem observados para isso.

• Sobrecarga de informações: A quantidade de informações financeiras que precisam ser reunidas para a consolidação pode ser impressionante, levando a um processo demorado.

• Mais atividades para avaliar: Como há mais elementos para estabelecer a propriedade com o modelo VIE, suas equipes precisarão de tempo para avaliar todos eles.

Exemplo

Vamos nos aprofundar em um exemplo passo a passo de como uma empresa controladora, a Empresa X, pode usar o modelo VIE de consolidação total com a Empresa A, a Empresa B, a Empresa C e a Empresa D.

Etapa 1: identificação das identidades a serem consolidadas

Antes de consolidar os ativos, a Empresa X precisa determinar de quais empresas ela pode consolidar os ativos. Embora a equipe financeira da Empresa X já saiba que pode consolidar a Empresa A e a Empresa C porque a organização possui uma participação majoritária em ambas, há algumas considerações adicionais a serem aplicadas às Empresas B e D.

Embora a Empresa X não detenha uma participação majoritária na Empresa B, ela tem o poder de direcionar as atividades que têm maior impacto em sua receita, talvez por meio de influência na diretoria ou de um relacionamento próximo com alguns departamentos importantes. Além disso, de acordo com um contrato com a Empresa B, a Empresa X deve absorver perdas e pode receber benefícios das atividades financeiras da entidade. De acordo com o modelo de VIE, isso significaria que a Empresa B pode ser consolidada.

Nada disso é verdadeiro para a Empresa D, portanto, ela é excluída da consolidação.

Etapa 2: Eliminação de transações entre empresas

Antes de consolidar a Empresa A, a Empresa B e a Empresa C, a equipe financeira da Empresa X precisa examinar os livros contábeis e as demonstrações financeiras para identificar e excluir as transações entre empresas. Veja a seguir o que eles descobriram:

Empresa X: US$ 500.000 em despesas, o que significa que o novo total de despesas é de US$ 9.500.000.

Empresa A: US$ 200.000 em receitas, o que significa que o novo total de receitas é de US$ 800.000.

Empresa B: US$ 100.000 em receita, o que significa que a nova receita total é de US$ 1.400.000

Empresa C: US$ 200.000 em receita, o que significa que a nova receita total é de US$ 250.000

Etapa 3: Combinação de ativos, passivos, patrimônio líquido, receitas e despesas

Uma vez eliminadas as transações entre empresas, é possível criar uma demonstração financeira consolidada para a Empresa X. Veja o resultado.

Método 3: Método de consolidação por equivalência patrimonial

Em vez de consolidar totalmente as demonstrações financeiras de uma entidade com a empresa controladora, o método de consolidação por equivalência patrimonial trata a participação da controladora como um investimento. Esse investimento é registrado pelo custo e ajustado à medida que o valor da empresa muda. Uma parte de algumas transações dentro da entidade também pode ser consolidada com as demonstrações financeiras da controladora, representando a alteração no valor do investimento.

Quando usar

O método de consolidação por equivalência patrimonial é usado quando a participação da controladora em uma entidade é significativa o suficiente para influenciar suas operações diárias, mas não o suficiente para ser uma participação de controle majoritário. Normalmente, uma empresa precisa ter uma participação de 20% a 50% em outra entidade para usar o método de consolidação por equivalência patrimonial.

Como usar

Ao usar o método de equivalência patrimonial, uma organização precisa seguir estas etapas:

1. Estabelecer o tamanho da participação na entidade a ser consolidada.
2. Adicionar o valor original do investimento às demonstrações consolidadas.
3. Adicionar uma porcentagem (igual à participação) das transações relevantes às demonstrações consolidadas e ao valor do investimento.

Prós

O método de consolidação por equivalência patrimonial apresenta algumas vantagens significativas.

• Maior precisão: Como você precisa relatar todas as transações relevantes nesse método, seus livros apresentarão uma imagem mais clara do valor de um investimento.
• Mais investimento: A consolidação financeira pode criar vantagens fiscais e outros benefícios que incentivam as entidades corporativas a investir mais.
• Quadro financeiro mais completo: Ao consolidar as transações de investimentos com seus principais demonstrativos financeiros, você terá uma visão mais precisa do desempenho de sua organização. Os lucros dos investimentos podem ser usados para compensar as perdas em uma empresa matriz, por exemplo.

Desafios

Se você precisar usar o método de consolidação por equivalência patrimonial, aqui estão alguns desafios que você deve ter em mente.

• Contabilidade complexa: Como muitas transações precisam ser revisadas e consolidadas nas demonstrações da empresa controladora, as equipes financeiras podem passar semanas analisando os livros contábeis.
• Relatório de dividendos: Quando uma entidade paga dividendos a seus investidores, ela diminui seu valor. Essa redução é refletida nas demonstrações consolidadas da empresa controladora, o que pode fazer com que os dividendos pareçam menos valiosos.

Exemplo

Etapa 1: estabelecer a participação em cada entidade a ser consolidada

A Empresa X investiu em quatro empresas diferentes: Empresa A, Empresa B, Empresa C e Empresa D. Vamos dar uma olhada em sua participação em cada uma delas.

Empresa A: 51%

Empresa B: 35%

Empresa C: 65%

Empresa D: 15%

Como a Empresa X possui uma participação majoritária (51%+) na Empresa A e na Empresa C, o método de consolidação por equivalência patrimonial não pode ser usado - em vez disso, seria necessário usar a consolidação integral.

Isso significa que a Empresa B será consolidada de acordo com uma participação de 35% e a Empresa D de acordo com uma participação de 15%.

Etapa 2: Adicionar o valor original do investimento às demonstrações consolidadas

Agora, digamos que a Empresa X pagou US$ 50.000 por sua participação na Empresa B e US$ 100.000 por suas ações na Empresa D. Quando fizer a compra pela primeira vez, ela marcará ambos os investimentos em seu balanço patrimonial como US$ 50.000 para Investimento na Empresa B e US$ 100.000 para Investimento na Empresa D.

Isso é importante porque esse valor é o que está sendo modificado na consolidação das demonstrações financeiras. Os saldos de receitas e despesas não serão simplesmente transferidos por atacado para as receitas e despesas da empresa controladora; é um pouco mais complicado do que isso.

Etapa 3: Adicione uma porcentagem das transações relevantes aos demonstrativos consolidados

No final de cada ano fiscal, a Empresa X precisará revisar as transações da Empresa B e da Empresa D. Algumas serão consolidadas com o valor do investimento inicial, enquanto outras serão consolidadas com as contas de receitas e despesas da Empresa X. Aqui estão alguns exemplos dessas transações e como elas seriam tratadas.

• A Empresa B termina o ano com US$ 500.000 em ativos líquidos: A equipe financeira da Empresa X aplicaria sua participação no patrimônio líquido (35%) a esse valor e adicionaria o resultado (US$ 175.000) ao valor de seu investimento na Empresa B.
• AEmpresa D encerra o ano com um passivo líquido de US$ 200.000: a Empresa X adicionaria US$ 30.000 (15% de US$ 200.000) ao seu próprio passivo.
• A empresa D paga US$ 1.000.000 em dividendos a seus investidores: A Empresa X acrescentaria US$ 150.000 (15% de US$ 1.000.000) à sua receita e deduziria a mesma quantia do valor de seu investimento na Empresa D.

Método 4: Consolidação proporcional

Com a consolidação proporcional, uma empresa controladora acrescenta uma parte dos ativos, passivos, patrimônio líquido, receita e despesas das empresas nas quais investiu em suas demonstrações financeiras. Essa parcela é igual ao tamanho da participação que ela tem nessa empresa. Isso é feito de forma muito semelhante a uma consolidação total, mas com apenas uma porcentagem do valor da subsidiária.

Quando usar

A resposta curta? Nunca. Desde 2013, tanto de acordo com os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP)dos EUA e nas Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS), o método de equivalência patrimonial é usado em situações em que o método de consolidação proporcional já foi apropriado. Isso significa que as equipes financeiras nunca deveriam ter de usar esse método.

Mas, historicamente, o método proporcional seria usado sempre que uma organização tivesse uma participação significativa em outra entidade sem possuir uma participação de controle (ou seja, 20% a 50%).

Como usar

O método proporcional de consolidação segue estas etapas:

1. Estabelecer as participações em cada entidade para saber quais devem ser consolidadas.
2. Colete demonstrações de ativos, passivos, patrimônio líquido, receitas e despesas de cada entidade.
3. Pegue as partes equivalentes à porcentagem de propriedade e consolide.

Prós

Aqui estão algumas vantagens de usar o método de consolidação proporcional:

• Simples de aplicar: Assim como o método de consolidação total, esse método é simples de aplicar, pois não é necessário um livro contábil operacional transação por transação.
• Fácil de entender: Embora o método de consolidação por equivalência patrimonial possa ser mais difícil de entender para os membros mais jovens da equipe financeira, esse método não tem esse problema.

Desafios

Aqui estão alguns aspectos que você deve ter em mente antes de usar esse método:

• Não é reconhecido pelos órgãos reguladores: O método de consolidação proporcional foi preterido em favor do método de equivalência patrimonial.
• Não é tão preciso quanto outros métodos: Embora esse método seja fácil de aplicar, ele não é tão preciso quanto o método de equivalência patrimonial.
• Consome muito tempo: A coleta de todos os dados financeiros necessários para esse método de consolidação pode levar dias.

Exemplo

Vamos analisar novamente a Empresa X e as quatro empresas em que ela tem participação. Lembre-se de que essa é a quantidade de cada entidade que a Empresa X possui.

Empresa A: 51%

Empresa B: 35%

Empresa C: 65%

Empresa D: 15%

Como a Empresa X possui mais de 50% da Empresa A e da Empresa C, elas não podem ser consolidadas pelo método proporcional - seria necessária uma consolidação total. Isso significa que o método de equivalência patrimonial só poderia ser aplicado às empresas B e D.

Quando chega a hora de consolidar as demonstrações financeiras, a equipe financeira da Empresa X precisa examinar as transações relevantes e aplicar sua participação percentual a cada uma delas antes de adicioná-las à demonstração final. Aqui estão alguns exemplos de números.

Após aplicar a participação de 35% aos números da Empresa B e a participação de 15% aos números da Empresa D, você obtém a seguinte demonstração consolidada.

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Conclusão: Consolidação financeira

Não importa qual método de consolidação financeira você use, existe a possibilidade de ficar completamente atolado de trabalho manual. As demonstrações financeiras precisam ser coletadas, avaliadas e consolidadas em todas as empresas, o que significa colaborar com departamentos que podem estar a vários fusos horários de distância uns dos outros. Fazer tudo manualmente não é uma opção. É por isso que você precisa investir em uma plataforma como a Prophix.

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