Por que o ESG é importante para as empresas e as finanças?

Em 2025, o ESG é mais do que uma tendência - é uma necessidade. E como os consumidores e investidores valorizam cada vez mais a sustentabilidade e as práticas éticas, o ESG se tornou a pedra angular da estratégia corporativa moderna.

O que é ESG?

ESG, que significa Environmental, Social, and Governance (Ambiental, Social e Governança), é uma estrutura usada por empresas, investidores e organizações para avaliar seu impacto no mundo além de seu desempenho financeiro. Os relatórios de ESG avaliam como as operações e estratégias de uma empresa afetam o meio ambiente, abordam as responsabilidades sociais e mantêm práticas de governança ética.

Qual é a origem do ESG?

O conceito de ESG surgiu no início dos anos 2000, mas suas raízes remontam aos movimentos mais amplos de sustentabilidade e responsabilidade social corporativa (CSR) do final do século XX. Em 1983, as Nações Unidas formaram a Comissão Bruntland para explorar como a atividade humana afeta o meio ambiente e as políticas. Seu relatório de 1987 chamou a atenção do mundo para o desenvolvimento sustentável.

Posteriormente, os Princípios para o Investimento Responsável (PRI) das Nações Unidas, de 2006, forneceram uma estrutura formal para a integração de fatores de ESG nas decisões de investimento. Desde então, o ESG se tornou uma prioridade global para empresas e investidores, impulsionado pelas demandas da sociedade por transparência, sustentabilidade e liderança ética.

Critérios ambientais

Os critérios ambientais avaliam o impacto de uma empresa no planeta. Isso inclui:

• Emissões de carbono e esforços para atingir metas líquidas zero.
• Gestão de resíduos e controle de poluição.
• Uso sustentável de recursos, incluindo eficiência no uso de água e energia.
• Estratégias de adaptação às mudanças climáticas.

Ao abordar essas áreas, as empresas podem reduzir sua pegada ecológica e contribuir para um futuro mais saudável e sustentável.

Critérios sociais

Os critérios sociais se concentram nos relacionamentos da empresa com seus funcionários, clientes e comunidades. Os principais fatores incluem:

• Bem-estar, diversidade e inclusão dos funcionários.
• Práticas trabalhistas e ética na cadeia de suprimentos.
• Envolvimento da comunidade e iniciativas de impacto social.
• Segurança do produto e satisfação do cliente.

As práticas socialmente responsáveis ajudam as empresas a promover a confiança e a lealdade, tanto interna quanto externamente.

Critérios de governança

Os critérios de governança avaliam as práticas éticas e a responsabilidade da liderança de uma empresa. Isso inclui:

• Diversidade e independência da diretoria.
• Remuneração dos executivos e alinhamento com o desempenho.
• Medidas anticorrupção e transparência.
• Direitos dos acionistas e políticas corporativas.

Uma governança sólida garante que as empresas operem com integridade e responsabilidade, protegendo os interesses de todos os acionistas.

O que é uma estratégia corporativa de ESG?

Uma estratégia corporativa de ESG é um plano abrangente que integra considerações ambientais, sociais e de governança às principais operações de negócios e metas de longo prazo de uma empresa. Em geral, essa estratégia inclui a definição de metas mensuráveis de ESG, a implementação de práticas sustentáveis e a comunicação do progresso às partes interessadas. As empresas com estratégias robustas de ESG podem criar resiliência, reduzir riscos e melhorar sua reputação.

O que é investimento em ESG?

O investimento em ESG, também conhecido como investimento sustentável ou responsável, envolve a incorporação de fatores de ESG nas decisões de investimento. Os investidores avaliam as empresas com base em seu desempenho ESG, juntamente com as métricas financeiras tradicionais, para identificar oportunidades que se alinham com seus valores e objetivos de longo prazo.

Quem investe em ESG?

O investimento em ESG atrai uma gama diversificada de participantes, incluindo:

• Investidores institucionais, como fundos de pensão, gerentes de ativos e fundos mútuos.
• Investidores individuais que buscam opções de investimento ético e sustentável.
• Governos e organizações sem fins lucrativos que defendem práticas de investimento responsáveis.

Qual é o objetivo do investimento em ESG?

O principal objetivo do investimento em ESG é gerar retornos financeiros sustentáveis e, ao mesmo tempo, promover resultados ambientais e sociais positivos. Ao priorizar empresas com forte desempenho em ESG, os investidores podem:

• Mitigar os riscos associados a práticas corporativas ruins.
• Alinhar os investimentos com valores pessoais ou organizacionais.
• Promover mudanças incentivando as empresas a adotarem práticas mais sustentáveis e éticas.

O investimento em ESG realmente funciona?

A eficácia do investimento em ESG é frequentemente debatida. Embora muitos estudos, como os da Wharton e da Harvard Business Review (HBR), sugiram que os portfólios com foco em ESG podem proporcionar retornos competitivos, ainda há desafios:

• A falta de padronização nas classificações de ESG complica a medição do impacto.
• As diferenças regionais no desempenho de ESG criam variabilidade nos resultados.

Entretanto, as evidências de instituições como o MIT Sloan e a Reuters indicam que os critérios ambientais e de governança (E e G) geralmente contribuem para a lucratividade, mesmo que os resultados sociais (S) fiquem para trás.

Por que uma estratégia de ESG é importante para as empresas?

O gerenciamento de riscos e a adaptação são importantes para os investidores

Os investidores priorizam cada vez mais as empresas com estratégias proativas de gerenciamento de riscos. Uma estratégia ESG ajuda as empresas a antecipar e mitigar riscos, como mudanças regulatórias, interrupções na cadeia de suprimentos e danos à reputação. Esses riscos, se não forem abordados, podem levar a perdas financeiras, interrupções operacionais e uma imagem de marca manchada. Ao integrar o ESG em suas estruturas de gerenciamento de risco, as empresas demonstram sua resiliência e capacidade de adaptação aos desafios ambientais e de mercado em evolução. Essa abordagem proativa não apenas tranquiliza os investidores, mas também posiciona a empresa como um empreendimento sustentável e com visão de futuro.

A falta de ESG pode prejudicar o valor de uma empresa

As empresas sem estratégias de ESG correm o risco de comprometer a confiança dos investidores, a fidelidade dos clientes e a competitividade do mercado. O mau desempenho de ESG pode levar a penalidades regulatórias, reações públicas negativas e diminuição do valor da marca. A falta de ESG pode, além disso, resultar na incapacidade de prever e tratar com eficácia os riscos às operações, levando a perdas financeiras e a um desempenho ruim dos negócios.

O ESG é uma estratégia proativa de gerenciamento de riscos que ajuda na sustentabilidade de longo prazo de uma empresa

Além de mitigar os riscos, as estratégias de ESG permitem que as empresas criem resiliência e se adaptem às demandas do mercado em constante evolução. Ao se concentrarem na sustentabilidade e nas práticas éticas, as empresas podem garantir sua viabilidade a longo prazo.

Vantagens dos relatórios ESG para as empresas

Melhora o desempenho financeiro

Estudos mostram consistentemente que as empresas com forte desempenho de ESG geralmente obtêm melhores resultados financeiros. Por exemplo, a implementação de tecnologias eficientes em termos de energia e a redução de resíduos diminuem os custos operacionais. As práticas de governança ética, como a transparência nos relatórios financeiros, aumentam a confiança dos investidores e atraem financiamento. Além disso, as empresas que priorizam a sustentabilidade estão mais bem equipadas para se adaptar às mudanças do mercado e às mudanças regulatórias, garantindo estabilidade financeira consistente no longo prazo.

Atrai investidores e gera confiança

Relatórios transparentes de ESG desempenham um papel fundamental na demonstração do compromisso de uma empresa com práticas éticas e sustentáveis. Ao compartilhar abertamente as iniciativas e os resultados de ESG, as empresas criam credibilidade e fomentam a confiança entre os investidores. Essa transparência garante aos investidores que a empresa está gerenciando riscos de forma proativa e aderindo a práticas responsáveis, o que pode melhorar sua reputação no mercado. Além disso, dados ESG claros e acessíveis permitem que os investidores tomem decisões informadas e alinhadas com seus valores e metas financeiras de longo prazo.

Gera confiança com o público e novos talentos

As empresas com estratégias robustas de ESG melhoram sua reputação, promovendo a lealdade entre clientes e funcionários. As gerações mais jovens, em particular, valorizam a sustentabilidade e as práticas éticas ao escolherem empregadores e marcas. Por exemplo, o compromisso da Patagônia com o ativismo ambiental repercutiu fortemente entre os consumidores ambientalmente conscientes, aumentando a fidelidade dos clientes. Da mesma forma, o foco da Unilever no fornecimento sustentável e na responsabilidade social fez com que ela se tornasse a empregadora preferida dos jovens profissionais que priorizam locais de trabalho orientados por valores.

Melhora a sustentabilidade operacional

Os relatórios de ESG ajudam as empresas a identificar ineficiências e otimizar as operações de muitas maneiras diferentes. Por exemplo, análises detalhadas do consumo de energia podem revelar oportunidades de mudança para fontes de energia renováveis, reduzindo os custos e o impacto ambiental. Da mesma forma, as auditorias de resíduos podem revelar áreas para otimizar os processos de produção, reduzindo o excesso e melhorando a lucratividade. As empresas que monitoram sua pegada de carbono resultante de viagens de negócios podem decidir fazer alterações na política de redução de voos e, portanto, nas despesas gerais da empresa, e assim por diante.

Greenwashing: críticas às estratégias e aos relatórios de ESG

Greenwashing é uma brincadeira com o termo "branqueamento" e se refere à prática de usar divulgações enganosas de ESG para retratar o produto de uma empresa como mais ecológico do que realmente é. Ao longo dos anos, houve muitos escândalos sobre marcas que praticam greenwashing. Empresas de todos os setores têm feito afirmações infundadas ou totalmente enganosas sobre suas práticas, desde fabricantes de roupas (H&M, Zara, Decathlon) até empresas de serviços financeiros (Goldman Sachs, BNY Mellon), algumas delas recebendo multas substanciais como resultado. Nada mais impressionante do que o escândalo da VW em relação à implementação de software que falsificava dados e ajudava a burlar os testes de emissões em seus veículos, resultando em uma multa de US$ 34,7 bilhões.

A falta de padronização dificulta a mensuração do verdadeiro impacto de ESG

A ausência de padrões consistentes de relatórios de ESG leva ao ceticismo sobre a precisão e a confiabilidade das declarações de ESG. Sem referências universais, as empresas usam metodologias variadas para avaliar e relatar seu desempenho de ESG, criando confusão e reduzindo a comparabilidade. Essa falta de padronização torna difícil para os investidores e acionistas avaliarem o verdadeiro compromisso de uma empresa com a sustentabilidade. O estabelecimento de diretrizes claras e uniformes é essencial para aumentar a transparência e a confiança nas métricas de ESG.

O ceticismo em relação ao ESG corporativo está crescendo

Alguns críticos argumentam que as estratégias de ESG priorizam a ótica em detrimento do impacto, minando a confiança na estrutura. Os casos de greenwashing, em que as empresas exageram ou falsificam suas realizações de ESG, alimentaram esse ceticismo. Os críticos também destacam a lacuna entre as metas de ESG declaradas e os resultados mensuráveis, questionando se as empresas estão genuinamente comprometidas com a sustentabilidade. A solução dessas preocupações exige uma supervisão rigorosa, relatórios transparentes e um alinhamento genuíno das práticas de ESG com os valores corporativos.

O impacto real das práticas de ESG é difícil de medir

Evidências de fontes como Wharton e HBR destacam os desafios para quantificar o impacto real das iniciativas de ESG. A falta de métricas padronizadas e a dependência de dados autorrelatados complicam os esforços para avaliar a eficácia do ESG. Entretanto, estudos de instituições como o MIT Sloan sugerem que o desenvolvimento de critérios de avaliação mais claros e consistentes poderia revelar a lucratividade e os benefícios sociais das iniciativas de ESG. Uma maior colaboração entre as agências de classificação, os órgãos reguladores e as empresas é fundamental para superar esses desafios de medição.

As evidências mostram que o E e o G de ESG são lucrativos, mas o S não é

De acordo com a Reuters, as práticas ambientais e de governança geralmente levam a ganhos financeiros, enquanto os resultados sociais continuam mais difíceis de quantificar e monetizar. As empresas que investem em eficiência energética ou implementam estruturas de governança sólidas frequentemente observam economia de custos e maior confiança dos investidores. Por outro lado, iniciativas sociais como diversidade da força de trabalho ou envolvimento da comunidade, embora valiosas, podem não se traduzir diretamente em retornos financeiros imediatos.

Os retornos de ESG diferem por região, tornando o impacto de ESG inconclusivo

As variações regionais na implementação e nos resultados de ESG criam disparidades na eficácia, conforme destacado pela Reuters. Em algumas regiões, o apoio regulatório e a demanda dos consumidores por sustentabilidade geram benefícios financeiros significativos para as empresas com foco em ESG. Por outro lado, em mercados com regulamentações menos rigorosas ou menor conscientização do público, o impacto das iniciativas de ESG pode ser menos pronunciado. Essas diferenças ilustram a importância de adaptar as estratégias de ESG aos contextos regionais e, ao mesmo tempo, defender padrões globais.

Alguns grupos dizem que o investimento em ESG não foi projetado para salvar o planeta

Os críticos argumentam que as estruturas atuais de ESG não conseguem lidar com os desafios globais, conforme observado na HBR. Eles afirmam que o investimento em ESG geralmente se concentra mais em retornos financeiros do que na criação de mudanças ambientais e sociais significativas. Por exemplo, os investimentos em tecnologias "verdes" podem priorizar a lucratividade em detrimento da sustentabilidade, levantando questões sobre seu impacto de longo prazo. Para lidar com essas críticas, as estruturas de ESG devem equilibrar as metas financeiras com contribuições genuínas para a sustentabilidade global.

Quais são as evidências de que o ESG é importante e tem impacto?

As empresas que se concentram em ESG produzem retornos acionários mais altos

As pesquisas mostram de forma consistente que as empresas que se concentram nos fatores ESG (ambientais, sociais e de governança) obtêm melhor desempenho financeiro, especialmente retornos acionários mais altos. Meta-análises de mais de 2.200 estudos revelam uma correlação positiva entre o desempenho de ESG e o desempenho financeiro corporativo (CFP), com variações entre regiões e classes de ativos. Embora os portfólios apresentem resultados mistos devido aos custos e riscos, os estudos em nível de empresa demonstram uma relação ESG-CFP positiva mais forte. Essas descobertas destacam o valor estratégico das práticas de ESG para a lucratividade de longo prazo e o investimento sustentável.

Uma estratégia forte de ESG cria valor ao atrair clientes, reduzir custos e atrair talentos

Uma estratégia sólida de ESG ajuda as empresas a se diferenciarem, atraindo clientes que priorizam a sustentabilidade e as práticas éticas. As empresas que adotam tecnologias eficientes em termos de energia e práticas sustentáveis na cadeia de suprimentos geralmente obtêm economias de custo significativas, aumentando sua lucratividade. Além disso, as empresas com iniciativas de ESG bem executadas atraem os melhores talentos, principalmente entre os profissionais mais jovens que valorizam as organizações orientadas por objetivos, criando uma vantagem competitiva no mercado de talentos.

Evidências esclarecidas por classificações não padronizadas de ESG mostram que o investimento em ESG é lucrativo

Um estudo que avaliou o desempenho de portfólios de ESG usando dados de seis grandes agências de classificação para empresas nos EUA, Europa e Japão (2014-2020) encontrou retornos excedentes significativos para portfólios de ESG nos EUA e no Japão. Essas descobertas demonstram que, apesar das inconsistências nas pontuações de ESG, as classificações agregadas de ESG fornecem um sinal significativo para a construção de portfólios lucrativos.

O estudo de Lo e Zhang (2021) conclui que o investimento em ESG pode ser lucrativo quando as classificações não padronizadas de ESG são esclarecidas por meio de métodos de agregação. Sua análise de dados de seis provedores de classificação de ESG nos principais mercados (EUA, Europa, Japão) mostrou retornos excedentes significativos, principalmente nos EUA e no Japão, e melhores retornos ajustados ao risco.

Perguntas frequentes sobre a importância do ESG

O ESG é apenas um "capitalismo acordado"?

Não necessariamente. Embora alguns vejam o ESG como uma tendência, ele proporciona benefícios tangíveis, como redução de riscos, melhor desempenho financeiro e confiança das partes interessadas.

O que é ESG e por que é importante?

O ESG é importante porque alinha as práticas de negócios com a sustentabilidade e a ética, gerando sucesso de longo prazo e impacto social.

Por que a implementação de ESG é importante?

A implementação do ESG ajuda as empresas a mitigar riscos, atender aos requisitos regulatórios e atrair investidores e clientes.

Quantas agências de classificação de ESG existem?

Existem dezenas de agências de classificação de ESG, incluindo MSCI, Sustainalytics e S&P Global, cada uma com metodologias exclusivas.

Como o ESG é benéfico para a sociedade?

As iniciativas de ESG promovem a preservação ambiental, a equidade social e a governança ética, contribuindo para um mundo melhor.

O ESG é realmente eficaz?

Embora a eficácia varie, as evidências sugerem que estratégias sólidas de ESG podem gerar benefícios financeiros e sociais.

O ESG é realmente sustentável?

Quando implementadas cuidadosamente, as práticas de ESG podem aumentar a sustentabilidade de longo prazo para empresas e comunidades.

Conclusão: Crie sua estratégia de ESG com a Prophix

Em 2025, o ESG é mais do que uma tendência - é uma necessidade. Com o software ESG da Prophix, você pode desenvolver uma estratégia ESG robusta, simplificar a geração de relatórios e garantir a conformidade enquanto cria um impacto significativo. Capacite sua empresa a adotar a sustentabilidade e criar confiança com as partes interessadas.