Descubra como o CapEx estratégico impulsiona o crescimento e otimiza seus relatórios financeiros.
julho 31, 2025
Quando se trata de administrar uma empresa, é importante planejar seus fluxos de saída: o que você precisa "gastar para crescer" por meio de despesas de capital (CapEx)e o que você precisa gastar para "manter as luzes acesas" por meio de despesas operacionais (OpEx).
"Gastar para crescer" por meio de despesas de capital é uma área importante de investimento estratégico para as organizações e um ato de equilíbrio delicado para os líderes financeiros quando se trata de planejar grandes investimentos como parte de planos plurianuais. O ato de equilíbrio exige que os líderes financeiros façam malabarismos:
O que comprar
O momento certo para comprar
A quantidade certa a ser comprada
O vínculo do ativo com as estratégias de crescimento de longo prazo (como a entrada em novos mercados)
O impacto na liquidez
O impacto geral sobre a posição de endividamento da empresa
Embora o planejamento de mão de obra seja a maior despesa operacional planejada por uma empresa média, representando, em média, 30% dos custos, as despesas de capital podem representar de 5% a 15%. Há um certo nível de previsibilidade no Planejamento de OpExenquanto o planejamento de despesas de capital tem uma vantagem estratégica.
Embora os princípios subjacentes sejam os mesmos, Planejamento de CapEx pode parecer diferente para uma empresa de serviços em comparação com uma empresa produtora de bens. Uma empresa baseada em bens pode ponderar a decisão de construir uma nova instalação para atender a uma nova área geográfica.
Uma empresa baseada em serviços pode investigar uma transformação digital que simplifique a forma como seus funcionários trabalham. Em ambos os casos, a empresa está movendo uma alavanca estratégica em sua capacidade de atender à demanda futura. A triagem de projetos por meio de lentes financeiras e operacionais ajuda as empresas a priorizar os investimentos certos antes que o capital seja comprometido.
Você pode pensar em CapEx e OpEx como opostos. OpEx refere-se aos custos para administrar uma empresa, como despesas diárias, como salários, aluguel, serviços públicos etc., enquanto CapEx é o dinheiro gasto para atualizar, adquirir ou manter ativos físicos (por exemplo, equipamentos, edifícios, propriedades).
As compras de CapEx não são debitadas imediatamente como as despesas operacionais, mas são depreciadas ao longo do tempo com base na vida útil do ativo subjacente. A intenção de capturar o CapEx dessa forma é quantificar como o próprio ativo está envelhecendo - como está sendo usado em relação ao passar do tempo. Além disso, as compras de ativos são bastante grandes, portanto, o registro da compra única como despesa não apenas distorceria os resultados nesse período, mas também não representaria com precisão a maneira como o ativo está "trabalhando" para criar valor para a empresa.
Isso contrasta diretamente com a forma como as despesas operacionais são tratadas nas demonstrações financeiras, em que um OpEx é diretamente atribuído a um período, como o aluguel de um determinado mês ou os custos totais da folha de pagamento de um determinado mês.
CapEx-não é uma atividade isolada à na demonstração de resultados como uma despesa de depreciação. O CapEx é registrado em cada uma das três principais demonstrações financeiras de maneiras distintas. Voltando àquela primeira compra, se ela não for registrada como uma despesa enorme na demonstração de resultados, onde fica o valor original? O valor da compra de capital original fica no balanço patrimonial como um ativo. Qualquer despesa de depreciação periódica subsequente é registrada contra o valor do ativo de acordo com a contabilidade de dupla entrada, que é como a diminuição do valor do ativo é capturada ao longo do tempo.
Mas ainda há mais um demonstrativo financeiro em que o CapEx está presente: o fluxo de caixa indireto indireto. Como uma despesa de depreciação não é uma despesa real (ou seja, não foi paga por crédito ou dinheiro), ela precisa ser adicionada de volta em seu demonstrativo de fluxo de caixa indireto, pois seria incorreto dizer que X dólares em despesas de depreciação reduziram seu caixa final.
Portanto, ela desempenha um papel na captura precisa de seu caixa no final do período ou de sua verdadeira posição de liquidez. Essa qualidade única do CapExem que ele desempenha um papel na posição da dívida, na liquidez e no resultado final, faz com que seja um segmento exclusivo do seu GL a ser planejado.
Dada a enxurrada de atividades contábeis associadas ao CapExnão é difícil perceber que o planejamento de CapEx de baixo para cima é o caminho a seguir. Isso significa ter uma lista de seus ativos existentes, todos os ativos que você planeja comprar e qualquer variável associada que seja necessária para inserir os dados planejados em seu plano corporativo:
Custo original de compra
Vida útil
Método de depreciação (linear ou duplamente decrescente)
Data de aquisição
Classe do ativo
Todos esses parâmetros e outros são necessários para apontar para os valores calculados de:
Despesa de depreciação
Valor do ativo
Depreciação acumulada
E despesa de juros para a conta correta do razão geral, seja no balanço patrimonial, na demonstração de resultados ou na conta de fluxo de caixa indireto.
Para direcionar a saída de seu CapEx a partir do nível do ativo é o que, em última análise, gera precisão em seu orçamento geral. Dessa forma, quando você tiver um índice de capital de giro planejado ou um índice de caixa para comparar com o real, terá certeza de que seu CapEx estão fundamentados em investimentos tangíveis e rastreáveis, garantindo que o impacto posterior na liquidez e na estrutura de capital seja visível e justificável, em vez de se basear em estimativas abstratas de cima para baixo.
Como planejar CapEx: cálculos e tudo mais
Os cálculos a seguir devem ser aplicados em nível mensal e são calculados em nível de ativo individual.
Custo líquido do ativo = Custo bruto do ativo - Depreciação acumulada
Em que a depreciação acumulada é a soma da despesa de depreciação acumulada, que pode ser calculada por alguns métodos:
Depreciação linear = (custo bruto do ativo - valor residual do ativo) / vida útil
Depreciação decrescente dupla = (2 / Vida útil em anos) x Custo líquido do ativo no início do mês / 12
O método decrescente duplo é normalmente usado para ativos que se depreciam mais rapidamente em seus primeiros anos, como tecnologia e veículos. Você não subtrai o valor residual, mas interrompe a depreciação quando o atinge.
Custo de manutenção = Valor da manutenção por ativo x Cronograma mensal de manutenção
Os cronogramas a seguir são úteis para orientar os cálculos acima:
Um cronograma que descreva a vida útil de várias classes de ativos.
Um cronograma que descreva o método de depreciação a ser usado (ou seja, linha reta ou declínio duplo)
Um cronograma booleano simples de 1 ou 0 para sinalizar quando a manutenção deve ocorrer.
Depois que seu plano de CapEx estiver construído, fundamentado em detalhes no nível dos ativos e apoiado em sólidas premissas financeiras, a próxima etapa é monitorar e relatar esses investimentos ao longo do ano. O planejamento de capital não termina com a aprovação. Ele continua por meio do rastreamento consistente dos ativos de capital e dos relatórios de depreciação.
Com uma estrutura clara de relatórios, é possível garantir que cada ativo esteja sendo depreciado conforme o esperado, vincular os gastos reais ao plano original e manter a visibilidade de como CapEx está afetando sua demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Explore como esse relatório poderia ser em sua empresa.
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