Fluxo de caixa indireto vs. direto: o que é melhor? | Prophix

Um demonstrativo de fluxo de caixa é um documento financeiro que mostra como o dinheiro entra e sai de uma empresa durante um período específico. Ele abrange entradas e saídas, ajudando as partes interessadas a entender a liquidez e a saúde financeira de uma empresa. Além disso, os demonstrativos de fluxo de caixa podem ser usados ao longo do tempo para criar previsões de caixa. Uma sólida compreensão da situação de caixa de uma empresa e previsões confiáveis são cruciais para a tomada de decisões estratégicas.

Há dois métodos para gerar demonstrativos de fluxo de caixa: direto e indireto. Cada um tem suas vantagens e desvantagens. Conhecer os pontos fortes do método direto e do método indireto permitirá que as equipes financeiras e contábeis usem a ferramenta certa para o trabalho certo e aproveitem o que cada método tem de melhor.

O que é um demonstrativo de fluxo de caixa?

Na contabilidade financeira, um demonstrativo de fluxo de caixa apresenta as alterações em caixa e equivalentes de caixa devido a mudanças nas contas e receitas associadas. Um demonstrativo de fluxo de caixa identifica a origem do dinheiro e descreve como ele foi usado em um determinado período. Esses demonstrativos serão frequentemente usados para relatórios, tomada de decisões internas e previsões, o que significa que dados financeiros confiáveis e precisos em seu demonstrativo de fluxo de caixa são essenciais.

Fluxo de caixa das atividades operacionais

O fluxo de caixa operacional (OCF) representa a seguinte fórmula:

Lucro líquido + despesas não monetárias - aumento do capital de giro = fluxo de caixa operacional

O FCO é o caixa gerado pelas atividades e operações comerciais normais em um determinado período de tempo. Esse é um dos principais cálculos que os analistas de FP&A usarão ao determinar a lucratividade de uma empresa.

Fluxo de caixa das atividades de investimento

O fluxo de caixa de investimentos (CFI) é a mudança combinada no caixa devido a perdas e ganhos vinculados a investimentos feitos por uma empresa. Isso inclui o investimento e a venda de títulos ou ativos. O CFI é calculado com esta fórmula:

Gastos de capital (ou Capex) + Compra de investimentos de longo prazo + Aquisições de negócios - Desinvestimentos = Fluxo de caixa de investimentos

Cada um desses itens, com exceção das alienações, deve ser um valor negativo . Para a maioria das organizações, isso, especialmente o Capex, será a maior saída de caixa da empresa.

Fluxo de caixa das atividades de financiamento

O fluxo de caixa de financiamento (CFF) é o movimento de caixa entre proprietários, investidores, credores e a empresa. Isso inclui dívidas, patrimônio líquido e dividendos. O CFF é representado por esta fórmula:

Emissão/recompra de patrimônio líquido + emissão/recompra de dívida + pagamento de dividendos = fluxo de caixa de financiamento = CFF

Itens adicionais também podem ser acrescentados à terceira parte. Alguns investidores podem prestar mais atenção a essas declarações. Embora elas possam parecer positivas em termos de fluxo de caixa, isso também pode indicar que a empresa não está gerando caixa suficiente e está se apoiando muito no financiamento.

Demonstração de fluxo de caixa pro forma

Um demonstrativo de fluxo de caixa pro forma é um relatório preditivo que usa dados financeiros disponíveis para projetar o fluxo de caixa esperado de uma empresa. Essas declarações apresentam despesas e investimentos futuros esperados ou planejados. Geralmente são usadas por startups e novas empresas para consolidar e comunicar os planos às partes interessadas e aos possíveis investidores. Uma demonstração de fluxo de caixa pro forma pode ser criada usando o método direto ou indireto, dependendo dos objetivos, do escopo e dos dados financeiros disponíveis.

Fluxo de caixa direto vs. indireto

Há duas maneiras de preparar demonstrações de fluxo de caixa: direta e indireta. Em geral, as empresas maiores, com contabilidade e relatórios mais complexos, usam o método indireto por questões de eficiência, enquanto as empresas menores usam o método direto por ser mais simples.

Fluxo de caixa direto

No método direto, todas as transações de caixa são registradas diretamente. Todos os movimentos de caixa, tanto de entrada quanto de saída, são combinados para criar o demonstrativo. Isso se torna trabalhoso à medida que o número de transações aumenta. Entretanto, apesar do esforço extra, o demonstrativo resultante fornece detalhes facilmente compreensíveis sobre o fluxo de caixa de uma empresa.

Fluxo de caixa indireto

Esse método começa com o lucro líquido e o ajusta para mudanças nas contas de caixa. Começando com o lucro líquido da demonstração de resultados, ajustado para transações não monetárias e alterações no capital de giro. Esse método não usa recebimentos de caixa para seus resultados, portanto, não há necessidade de listar todas as transações individuais. Como não há necessidade de listar todas as transações em dinheiro, esse método é muito mais rápido para lidar com contas grandes.

Essa é uma visão geral rápida do método direto vs. indireto para o fluxo de caixa. Vamos nos aprofundar nos detalhes.

O que é o método do fluxo de caixa indireto?

O método do fluxo de caixa indireto começa com o lucro líquido da organização e ajusta esse valor para quaisquer transações não monetárias que tenham ocorrido em um determinado período.

Vantagens do método indireto

• As demonstrações de fluxo de caixa indireto são mais rápidas e fáceis de calcular porque não exigem que todas as transações de caixa sejam rastreadas e incluídas individualmente.
• Essa velocidade torna o método indireto mais apropriado para organizações maiores com relatórios frequentes ou onde o rastreamento de cada transação com precisão pode ser proibitivo.
• Obedece aos GAAP (Princípios Contábeis Geralmente Aceitos)
• Facilmente calculado a partir do registro geral de uma empresa.
• Usa o método contábil de acumulação, que provavelmente já está em uso em outros processos contábeis e financeiros da organização.
• A reconciliação, que é exigida pelo FASB para a elaboração de relatórios, é gerada usando esse método.
• Menos clareza e detalhes para transações individuais em dinheiro.

Desvantagens do método indireto

• Menos clareza e detalhes para transações individuais em dinheiro.

O que é o método de fluxo de caixa direto?

O método direto de fluxo de caixa, também conhecido como método de demonstração de resultados, envolve as entradas e saídas de caixa reais das operações da empresa. Esse método registra o dinheiro à medida que ele entra dos clientes ou sai para pagar despesas. Ele oferece uma visão mais detalhada da atividade de caixa de uma empresa do que o método indireto.

Há prós e contras nesse método. Em resumo, a principal vantagem é fornecer uma visão detalhada do fluxo de caixa real, com cada transação individual claramente listada e identificada. Entretanto, a principal desvantagem é que esse nível de rastreamento se torna difícil de manter com precisão em escala. Agregar todas as transações e revisá-las para a declaração final também pode consumir muito tempo.

Complexidades do método de fluxo de caixa direto

Esse método não será eficiente para a maioria das organizações. O indireto geralmente é preferível porque é mais rápido e o método corresponde ao sistema de contabilidade de exercício que provavelmente está em uso em outras partes da organização.

A contabilidade de exercício registra as vendas quando realizadas e se o pagamento foi recebido. Isso dificulta o rastreamento das transações reais em dinheiro, uma vez que os pagamentos precisam ser conciliados com as faturas após o fato. Além disso, o Financial Accounting Standards Board (FASB) exige um relatório de reconciliação juntamente com o método direto. Esse relatório ajusta o lucro líquido para itens não monetários e alterações nas contas do balanço patrimonial, adicionando trabalho extra. Essa reconciliação é feita como parte do método indireto.

Para muitas organizações, as vantagens do método direto e os detalhes e a clareza aprimorados da demonstração final são ofuscados pelo tempo, trabalho e relatórios adicionais necessários.

Vantagens do método direto

• Oferece um quadro mais claro e mais detalhado do fluxo de caixa das atividades operacionais.
• Mais fácil de entender para o usuário final porque mostra as transações de caixa reais e não uma extrapolação.
• Aceito pelo GAAP.

Desvantagens do método direto

• O cálculo é desafiador e demorado.
• Devem ser geradas reconciliações suplementares para fins de relatório e verificação.
• Impraticável para muitas organizações.

Exemplo de método de fluxo de caixa indireto

Aqui está um rápido passo a passo do método de fluxo de caixa indireto. Lembre-se de que etapas adicionais podem ser necessárias com base nos requisitos contábeis ou de relatórios de sua organização ou setor.

Etapa 1: Lucro líquido e ajuste de despesas não monetárias

Comece com o lucro líquido do período, que é a receita total menos as despesas, os custos operacionais e os impostos. Ajuste esse lucro líquido para despesas não monetárias.

Etapa 2: Ajuste de ativos

Com base no balanço patrimonial, ajuste o lucro líquido para alterações em ativos como contas a receber, caixa, propriedade, inventário e estoque. Os aumentos nos ativos que não sejam caixa reduzem o fluxo de caixa, enquanto as reduções nesses ativos o aumentarão.

Etapa 3: Ajuste de passivos

Ajuste o lucro líquido para mudanças nos passivos, como contas a pagar, despesas e dívidas. O pagamento de passivos diminui o fluxo de caixa, ao passo que a assunção de mais passivos pode aumentar ou manter o fluxo de caixa.

Etapa 4: Incluir o fluxo de caixa de investimentos e financiamentos

Adicione os fluxos de caixa das atividades de investimento (por exemplo, compra/venda de propriedades ou equipamentos) e das atividades de financiamento (por exemplo, pagamento de dívidas, venda de ações). A mudança líquida em seu fluxo de caixa é a soma do fluxo de caixa das atividades operacionais, de investimento e de financiamento.

Para uma excelente análise em vídeo do método indireto, recomendamos o vídeo da Accounting Stuff sobre o método indireto de demonstrações de fluxo de caixa.

Exemplo de método de fluxo de caixa direto

Veja como seria o método do fluxo de caixa direto para uma pequena empresa. Esse método funciona melhor em escalas menores, onde os recebimentos necessários são facilmente acessíveis e em número suficiente para que possam ser contabilizados rapidamente.

Recebimentos em dinheiro:

Dinheiro de vendas: US$ 20.000

Juros recebidos: US$ 200

Total de recebimentos em dinheiro: US$ 20.200

Pagamentos em dinheiro:

Pagamentos a fornecedores: US$ 8.000

Salários e ordenados: US$ 4.000

Aluguel: US$ 2.000

Serviços públicos: US$ 500

Despesas de marketing: US$ 300

Reparos: US$ 200

Total de pagamentos em dinheiro: $15,000

Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais:

Total de entradas de caixa: US$ 20.200

Total de pagamentos em dinheiro: $15,000

Fluxo de caixa líquido de atividades operacionais: US$ 20.200 - US$ 15.000 = US$ 5.200

Erros comuns cometidos em demonstrativos de fluxo de caixa

A criação de demonstrativos de fluxo de caixa pode ser um desafio, e há vários problemas comuns que você pode encontrar. Aqui estão dez dos erros mais comuns cometidos nas demonstrações de fluxo de caixa:

• Classificação incorreta: A classificação incorreta dos fluxos de caixa entre atividades operacionais, de investimento e de financiamento pode distorcer o demonstrativo e enganar as pessoas que o utilizam para fazer previsões e tomar decisões.
• Omissão de transações não monetárias: A não contabilização de transações não monetárias, como depreciação e amortização, resulta em ajustes imprecisos do lucro líquido.
• Diferenças de tempo: A correspondência incorreta dos fluxos de caixa com o período de relatório correto resultará em erros na demonstração do fluxo de caixa.
• Coleta de dados incompleta: Dados ausentes ou incompletos sobre recebimentos e pagamentos de caixa podem resultar em uma demonstração de fluxo de caixa incompleta, especialmente quando se usa o método direto.
• Erros no ajuste do lucro líquido: Ao usar o método indireto, os erros no ajuste das mudanças nos itens de capital de giro, como contas a receber, estoque e contas a pagar, levarão a erros no fluxo de caixa das atividades operacionais.
• Dupla contagem: A dupla contagem de entradas ou saídas de caixa, registrando-as em mais de uma categoria, cria saldos finais imprecisos e enganosos.
• Políticas contábeis inconsistentes: Inconsistências nas políticas ou práticas contábeis em diferentes períodos ou organizações complicarão a preparação e a comparação das demonstrações de fluxo de caixa. A manutenção de métodos claros e consistentes em todas as organizações e períodos mantém os relatórios e as previsões simplificados e precisos.
• Transações complexas: Transações complexas, como fusões, aquisições ou grandes acordos de financiamento, podem ser difíceis de classificar e relatar com precisão.
• Conversão de moedas: Para empresas que operam internacionalmente, a conversão de transações em moeda estrangeira para a moeda do relatório pode introduzir erros se não for tratada corretamente.
• Falta de reconciliação: A falta de reconciliação do demonstrativo de fluxo de caixa com os saldos de caixa informados no balanço patrimonial pode levar a discrepâncias e imprecisões.

Método indireto vs. direto: qual é o melhor?

Ambos os métodos de cálculo do fluxo de caixa têm casos de uso apropriados. Ao escolher um método a ser usado, considere o objetivo final dos demonstrativos de fluxo de caixa e a quantidade de dados financeiros necessários para criar os demonstrativos. Também é possível usar os dois métodos para objetivos diferentes. Por exemplo, o método indireto pode ser usado para os demonstrativos e relatórios regulares de fluxo de caixa de uma empresa, enquanto o método direto pode ser usado para análises específicas de pequena escala ou projeções de curto prazo.

Em geral, o método indireto é o preferido pela maioria das organizações. As organizações maiores são as que mais se beneficiam do método indireto devido à sua rapidez e eficiência, juntamente com os relatórios e outras atividades contábeis e financeiras. Embora sacrifique alguns detalhes e a precisão em prol dessa velocidade, em um longo período de tempo ele é preciso e confiável.

As empresas de menor porte provavelmente preferirão o método direto devido à facilidade de compreensão do demonstrativo resultante e à precisão e clareza granulares que ele proporciona. Para uma empresa menor, os dados exigidos pelo método direto são menos complicados de gerenciar e serão menos restritivos.

Método indireto versus método direto para criar demonstrações de fluxo de caixa pro forma

As demonstrações de fluxo de caixa pro forma podem fornecer uma visão valiosa do desempenho esperado de uma empresa. Dependendo dos requisitos de uma projeção, uma demonstração pro forma pode ser gerada usando o método direto ou indireto.

Um demonstrativo de fluxo de caixa pro forma indireto é mais valioso quando se trata de previsões de longo prazo. Esse método é mais adequado para empresas maiores, com mais dados financeiros históricos disponíveis.

Uma demonstração de fluxo de caixa pro forma direta é mais adequada para previsões detalhadas de curto prazo, principalmente se não houver dados financeiros anteriores disponíveis. Isso é especialmente valioso para novas empresas que não têm dados financeiros históricos substanciais para usar.

Perguntas frequentes sobre o método indireto vs. direto

Qual é a diferença entre o método direto e o indireto?

O método direto mostra todas as transações de caixa diretamente, calculando o fluxo de caixa dessas transações.

O método indireto começa com o lucro líquido e ajusta os itens não monetários e as mudanças no capital de giro. O fluxo de caixa é inferido a partir desses valores maiores, sem a necessidade de coletar cada transação individual de caixa.

Por que o método indireto é preferível ao método direto?

O método indireto é preferido porque é mais rápido e mais fácil de usar, usa o método contábil de acumulação e gera uma conciliação de caixa como parte de sua produção, o que é necessário para a elaboração de relatórios.

Quais são as vantagens do método indireto em relação ao método direto?

As vantagens do método indireto são:

• Melhor sinergia com os procedimentos contábeis e requisitos de relatórios existentes
• Produção mais rápida
• Mais fácil de gerenciar situações de fluxo de caixa maiores e mais complexas

Qual é a diferença entre o método direto e o método de competência?

O regime de competência é um método contábil que registra a receita quando uma venda é feita, independentemente de o dinheiro ter sido recebido ou não. Da mesma forma, um pagamento é registrado quando uma compra é feita, não quando o dinheiro real é enviado. Esse método é normalmente usado no método indireto de medição do fluxo de caixa.

O método direto de medir o fluxo de caixa usa a contabilidade com base no caixa, que registra as receitas e despesas quando o dinheiro é movimentado. Em geral, o método direto é mais simples. Esse método é usado quando pode haver um longo período de tempo entre uma compra e o pagamento.

O método direto é permitido pelo GAAP?

Sim, o GAAP aprova e incentiva o uso do método direto devido à sua maior precisão e clareza.

O método direto é permitido pelo IFRS?

Sim, o IFRS aceita o método direto e o incentiva pelos mesmos motivos do GAAP: clareza e precisão.

Quais são os três métodos de contabilidade?

Accrual Accounting (usado com dupla entrada), Cash-Basis (usado com entrada única) e Modified Cash-Basis (também usado com dupla entrada).

Conclusão: Fluxo de caixa direto versus indireto

Ambos os métodos de fluxo de caixa oferecem valor para diferentes contextos comerciais. Embora o indireto seja geralmente visto como o método preferível, o fluxo de caixa direto pode ser extremamente valioso para algumas organizações. É importante ter em mente cada método, pois não existe uma única resposta correta para cada necessidade de fluxo de caixa.

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